天風證券發研報指，高偉電子(01415)與大客戶業務綁定緊密，創新推動攝像頭新增長。2023年在預期全球經濟緩步回穩下，手機相機模組出貨量將年增3.6%，達46.2億顆。攝像頭模組市場規模預計將從2023年的494.6億美元增長到2028年的761.0億美元，復合年增長率為9%，全球攝像頭模組市場CR5為59%，高偉份額僅占2%(20年)。蘋果FC攝像頭封裝技術入場壁壘高，高偉技術優勢筑護城河。歐菲光退出蘋果供應鏈，公司市場份額有望提升，受益于CCM和VCM的垂直整合或成為此次升級的贏家之一。此外，蘋果后攝模組市場空間可觀（單機價值量近100美元，測算合計市場空間達到221億美元），高偉有望入選蘋果后攝模組供應商。

該行預計公司有望導入iPhone后攝模組業務，并受益于蘋果Vision Pro后續成長性，此外預期激光雷達產品起量，或打開公司第二增長曲線。該行預計公司2023/24/25年營業收入分別為79.64/165.93/241.01億元，凈利潤分別為5.99/11.78/17.52億元。測算給予24年20倍PE估值，對應目標價29.81港元。